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投資陸股ETF該注意什麼？

技術分析教學八分鐘理財學堂嗨投資官方2018/11/27 17:0217,706
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陸股ETF, Histock.tw
 
在台股景氣低迷時，投資陸股一直是許多投資人會討論的話題，尤其去年陸股普遍表現不俗，其中上海50指數從去年五月的2300多點，一路上漲到今年年初最高點的3200多點，上漲幅度直逼4成。不過對於在台灣的投資人而言，與其自己到大陸開戶、購買股票，在台灣直接投資陸股ETF相對起來是最簡單的方式，雖然沒有辦法投資單一個股，但總能享受與大盤一同上漲時帶來的利潤，本篇甘木小編小學堂就繼上次的正2與反1的話題，接著介紹陸股ETF。

 
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有哪些陸股ETF
陸股ETF與台灣ETF相同，都是標的某個指數，間接投資一籃經過特定機制篩選出證券的基金，目前台灣投資人可透過幾家金融機構投資的陸股ETF還不少，包括富邦上証、元大上證50、FH滬深、國泰富時中國A50、群益深証中小，以及上個月底才開始的中信中國A50等，選擇非常的多樣，不過就算是追蹤同一個指數，不同機構還是有各自的遊戲規則，其中也不乏衍生出正2或反1特性的ETF，例如富邦上証正2、反1（分別標的上証180兩倍槓桿指數與上証180反向指數），或者是元大滬深正2、反1（分別標的滬深300日報酬正向兩倍指數與滬深300日報酬反向一倍指數）等。

富邦上証、元大上證50、FH滬深、國泰富時中國A50、群益深証中小，HiStock.tw
 
對於新手投資人而言，與其逐一搞懂每一家機構設定的遊戲規則，不如先認識這些ETF所追蹤的指數，不同的指數，所關注的產業類股或在個股屬性上有所差異，都會因應不同的內外部環境變化而產生不同的影響。

目前較常被追蹤的指數包括了上證50、上證180、深証100、深証中小板、滬深300及富時中國A50等，下表就針對幾個指數進行粗略的介紹。

指數

說明

衍生ETF

上證50

自上海證券市場中挑選出規模大、流動性佳的50檔股票，足以反映最具市場影響力的龍頭企業狀況。

BP上證50(008201)

元大上證50(006206)

上證180

所有A股股票中抽取最具市場代表性（業內的代表性、規模與流動性）的180種樣本股票，成分股市值占據了總市值約80%。

富邦上証(006205)

深証100

自深圳交易所中挑選出100隻規模大、市場份額高、交易活躍的股票，足以反映核心優質上市公司的股價變動走勢，主要包含了深市主板中的藍籌價值型企業和一部分來自中小板和創業板的成長型優質企業

富邦深100(00639)

深証中小板

自深圳交易所上市公司中市值規模和流動性綜合排名前100檔A股之股票為成分股。

群益深証中小(00643)

滬深300

由上海和深圳證券市場中選取300檔A股作為樣本編制

元大寶滬深(0061)

FH滬深(006207)

富時中國A50

上海、深圳證券兩交易所中所選出最具代表的50檔A股股票

國泰中國A50(00636)

中信中國A50(00752)

上證50、上證180, HiStock.tw

由於這些指數都相當具有代表性，因此部分投資人會覺得選哪一個指數來投資，似乎沒什麼差別。確實上面六個指數都有很強的代表性，基本上會與大盤同進退，然而值得注意的是，其中上證50、上證180是以金融地產類股為主，分別占權重64%和51%；但是深証100則以信息技術（22%）和可選消費（21%）分別佔20%以上為最多，金融地產反而僅佔15%；同屬深圳交易所的深証中小板則與深証100相同，以信息技術佔33%為最多；同時涵蓋上海與深圳交易所的滬深300，以金融地產佔40%為最高，但信息技術佔比較上證50、上證180來得高；至於富時中國A50也以金融業為主，佔比高達49%，製造業居次，達到22%。

建議投資人除了看表面的指數介紹之外，要更進一步了解成分股行業別佔比，才比較能了解投資標的個股屬性，有助於未來在內外部環境發生變化時，判斷對這些指數、ETF的衝擊。
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近期指數與ETF表現
攤開前面六個主要指數近兩年的走勢圖，不難發現去年均呈現銳不可擋的上漲態勢，但在今年1月中下旬來到最高點之後，便一路下跌，其中深証100與中小板均下跌超過3成，迄今也只有上證50和富時中國A50月線已突破季線，其餘指數仍難擋季線下彎的趨勢。

指數

1/2開盤

10/31收盤

漲跌幅

上證50

2867.53

2451.12

-14.52%

上證180

8672.74

7150.20

-17.56%

深証100

4617.87

3134.26

-32.13%

深証中小板

7576.55

4999.83

-34.01%

滬深300

4045.21

3153.82

-22.04%

富時中國A50

13242.50

11172.50

-15.63%
會造成這樣的下跌走勢，投資專家紛紛指出主要係因美中貿易戰所影響，從3月23日發布當天到3月底，指數均往下跌，其中以上證50反映最大，短短約一周的時間變下跌逾5%。

指數

3/22收盤

3/30收盤

漲跌幅

上證50

2866.67

2722.15

-5.04%

上證180

8633.12

8304.42

-3.81%

深証100

4523.98

4453.06

-1.57%

深証中小板

7465.55

7443.59

-0.29%

滬深300

4020.35

3898.50

-3.03%

富時中國A50

13160

12665

-3.76%
指數下跌，自然也會連帶影響ETF價格，攤開今年年初到10月底為止幾個熱門ETF的投報率，可發現各ETF與指數的漲跌幅相當接近。

標的指數

ETF

名稱

漲跌幅

名稱

1/2

開盤

10/31

收盤

漲跌幅

上證50

-14.52%

BP上證50(008201)

101.5

90.70

-10.64%

元大上證50(006206)

32.4

27.57

-14.91%

上證180

-17.56%

富邦上証(006205)

32.10

26.35

-17.91%

深証100

-32.13%

富邦深100(00639)

11.57

8

-30.86%

深証中小板

-34.01%

群益深証中小(00643)

15.69

10.25

-34.67%

滬深300

-22.04%

FH滬深(006207)

24.37

19.08

-21.71%

元大寶滬深(0061)

19.19

15.08

-21.42%

富時中國A50

-15.63%

國泰中國A50(00636)

21.23

17.56

-17.29%

中信中國A50(00752)

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投資陸股ETF要注意的地方
看完近期陸股各大指數與ETF表現之後，或許會讓部分習慣做多的投資人打退堂鼓，不過近期因美中貿易戰影響逐漸明朗化，部分指數已趨近盤整階段，後續會不會又像2017年飆漲，其實也很難說，以下整理幾個投資陸股ETF要留意之處供各位參考。

投資中國的股票，因此就沒有10%的漲跌幅限制, HiStock.tw
 
首先既然是投資中國的股票，因此就沒有10%的漲跌幅限制，一旦當地發生重大事件，投資人必須要能承受重挫的衝擊。

另外ETF與指數之間，雖然幾乎是同進退，但在短時間內可能還是會有些微落差，投資人在進出場前不妨比較指數與ETF的漲跌幅狀況，避免這些小差異，損及得來不易的利潤。

至於在操作面上，則是要留意不同機構所發行的ETF，雖然都必須負擔千分之一的交易稅，但在管理費與保管費上可能會有差別，畢竟遠比元大台灣50ETF的管理費0.32%、保管費0.035%高出不少，精打細算的投資人可多加比較看看。

 

管理費

保管費

標的ETF費用

BP上證50(008201)

0.89%~0.99%

從管理費支出

 

元大上證50(006206)

0.99%

0.10%

 

富邦上証(006205)

0.99%

0.10%

 

富邦深100(00639)

0.99%

0.10%

 

群益深証中小(00643)

0.95%

0.13%

 

FH滬深(006207)

0.75%

0.10%

 

元大寶滬深(0061)

0.30%

0.10%

1.39%

國泰中國A50(00636)

0.95%

0.10%

 

中信中國A50(00752)

0.99%

0.18%

 
最後在選擇ETF時，如同前面所提到的，部分指數都聚焦在金融、地產類股，建議兼顧各產業的發展性，不要將所有的雞蛋都放在同一個籃子裡，並且建議優先挑選成交量大的ETF來操作，避免因為報價價差而侵蝕獲利。

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